बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) में जब भी कोई व्यक्ति अपनी गाढ़ी कमाई जमा करता है, तो बैंक फॉर्म भरते समय सबसे पहला विकल्प यही पूछता है कि ब्याज का भुगतान कैसे चाहिए—हर महीने (Non-Cumulative/Monthly Payout) या फिर एफडी की अवधि पूरी होने पर एकमुश्त (Cumulative/At Maturity)। पहली नजर में यह केवल भुगतान के समय का चुनाव लगता है, लेकिन वित्तीय रूप से यह फैसला आपके कुल मुनाफे पर गहरा असर डालता है। दोनों विकल्पों का अपना अलग महत्व और गणित है। एक तरफ जहां मासिक ब्याज नियमित घरेलू खर्चों, पेंशनरों और मेडिकल बिलों के लिए लिक्विडिटी का सहारा बनता है, वहीं दूसरी तरफ मैच्योरिटी पर ब्याज लेने से अल्बर्ट आइंस्टीन के 'आठवें अजूबे' यानी चक्रवृद्धि ब्याज (Power of Compounding) का पूरा फायदा मिलता है। 5 लाख रुपये जैसी एकमुश्त राशि पर यह अंतर हजारों रुपये के मुनाफे में तब्दील हो जाता है, जिसे समझने के बाद ही सही विकल्प का चयन करना चाहिए।

मंथली पेआउट और कम्युलेटिव के बुनियादी नियम कैसे काम करते हैं?

बैंकों में ब्याज की गणना की प्रणाली को समझना आवश्यक है। जब आप कम्युलेटिव (Cumulative) विकल्प चुनते हैं, तो बैंक आपकी जमा राशि पर हर तिमाही (Quarterly) आधार पर ब्याज की गणना करता है। पहली तिमाही का ब्याज आपके मूलधन में जुड़ जाता है, और अगली तिमाही में आपको मूलधन के साथ-साथ पिछले ब्याज पर भी ब्याज मिलता है। इसे तिमाही चक्रवृद्धि (Quarterly Compounding) कहा जाता है। इसके विपरीत, जब आप नॉन-कम्युलेटिव या मासिक पेआउट (Monthly Payout) चुनते हैं, तो बैंक हर महीने आपका अर्जित ब्याज आपके सेविंग्स अकाउंट में ट्रांसफर कर देता है। चूंकि बैंक आपको तिमाही खत्म होने से पहले ही हर महीने पैसा दे रहा होता है, इसलिए आरबीआई के नियमों के अनुसार बैंक मासिक ब्याज की गणना डिस्काउंटेड दर (Discounted Rate) पर करता है ताकि प्रभावी दर तिमाही के बराबर रहे। इसका नतीजा यह होता है कि आपका मूलधन हमेशा 5 लाख रुपये ही बना रहता है और उस पर कोई चक्रवृद्धि ब्याज नहीं जुड़ पाता।

5 लाख की FD पर सटीक कैलकुलेशन: किसमें कितना मिलेगा रिटर्न?

आइए 5 लाख रुपये की एफडी पर 5 साल की अवधि और 7.00% वार्षिक ब्याज दर का वास्तविक उदाहरण लेकर दोनों विकल्पों की सीधी तुलना करते हैं। यदि आप 5 लाख रुपये कम्युलेटिव एफडी में 5 साल के लिए 7.00% की दर से जमा करते हैं, तो तिमाही चक्रवृद्धि के आधार पर मैच्योरिटी पर आपको कुल लगभग 7,07,389 रुपये मिलेंगे। यानी आपको 5 साल में कुल 2,07,389 रुपये का शुद्ध ब्याज मिलेगा। वहीं यदि आप इसी 5 लाख रुपये पर मासिक पेआउट का विकल्प चुनते हैं, तो डिस्काउंटेड मासिक फॉर्मूले के तहत आपको हर महीने लगभग 2,897 रुपये का ब्याज आपके बचत खाते में भेजा जाएगा। 5 साल (60 महीने) में आपको कुल लगभग 1,73,820 रुपये का ब्याज मिलेगा और अंत में आपका 5 लाख रुपये का मूलधन वापस मिल जाएगा। इस तरह समान 5 लाख रुपये और समान ब्याज दर पर कम्युलेटिव विकल्प में आपको लगभग 33,569 रुपये का सीधा अतिरिक्त मुनाफा होता है।

मासिक पेआउट किसके लिए सबसे बेहतर और व्यावहारिक है?

भले ही कम्युलेटिव एफडी में कुल रिटर्न अधिक दिखता हो, लेकिन मासिक पेआउट उन लोगों के लिए वरदान साबित होता है जिन्हें नियमित कैश-फ्लो की आवश्यकता होती है। सेवानिवृत्त कर्मचारी, वरिष्ठ नागरिक या ऐसे परिवार जिनकी कोई निश्चित मासिक आय नहीं है, उनके लिए हर महीने मिलने वाला 2,800 से 3,000 रुपये का ब्याज दवाइयों, बिजली-पानी के बिल या दैनिक राशन के खर्च को पूरा करने में आत्मनिर्भर बनाता है। यदि आप ब्याज मैच्योरिटी के लिए छोड़ देंगे, तो 5 साल तक आपको अपने दैनिक खर्चों के लिए किसी अन्य पर निर्भर रहना पड़ेगा या बचत खाते से पैसे निकालने पड़ेंगे। इसके अलावा यदि कोई व्यक्ति मासिक ब्याज को सीधे बचत खाते में न रखकर किसी अच्छे म्यूचुअल फंड में हर महीने एसआईपी (SIP) के रूप में ट्रांसफर कर देता है, तो वह लंबी अवधि में बैंक के कम्युलेटिव रिटर्न से भी कहीं अधिक वेल्थ क्रिएट कर सकता है।

टैक्स देनदारी (TDS) और अंतिम फैसला: आपके लिए क्या है सही?

एफडी पर मिलने वाले ब्याज को लेकर आयकर नियमों को जानना भी बेहद महत्वपूर्ण है। बहुत से लोग यह सोचते हैं कि कम्युलेटिव एफडी में चूंकि पैसा मैच्योरिटी पर 5 साल बाद मिलता है, इसलिए टैक्स भी अंत में लगेगा, लेकिन ऐसा बिल्कुल नहीं है। आयकर नियमों के अनुसार, बैंक हर वित्तीय वर्ष में आपके खाते में अर्जित (accrued) ब्याज पर टीडीएस (TDS) काटते हैं, चाहे ब्याज आपके खाते में भेजा गया हो या मूलधन में जोड़ा गया हो। सामान्य नागरिकों के लिए एक वित्त वर्ष में 40,000 रुपये और वरिष्ठ नागरिकों के लिए धारा 80TTB के तहत 50,000 रुपये से अधिक का ब्याज होने पर 10% टीडीएस कटता है। इसलिए यदि आपको अगले 3 से 5 साल तक पैसों की कोई तत्काल आवश्यकता नहीं है और आपका मुख्य लक्ष्य पूंजी को अधिकतम बढ़ाना है, तो हमेशा 'मैच्योरिटी पर ब्याज' (Cumulative) का विकल्प चुनें। वहीं यदि आपको घर चलाने के लिए नियमित पेंशन जैसी आय चाहिए, तो बिना झिझक 'मासिक पेआउट' का चयन करें।